光伏行业开启密集半年报披露,电池组件商业绩上涨明显。
8月15日晚,协鑫集成(002506.SZ)发布财报,上半年实现营收56.05亿元,同比上涨100.26%;净利润1.12亿元,同比增长197.35%。
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这一半年利润,已较该公司去年全年利润高出近九成。去年,该公司扭亏为盈,净利润约0.59亿元。
协鑫集成表示,其上半年连续中标入围国央企组件采购项目,储备订单充足。
协鑫集成是协鑫集团旗下上市公司之一,专注光伏电池、组件等业务。该公司原是老牌组件龙头企业,也曾是千亿市值“行业大咖”。
2015-2018年,协鑫集成组件出货量分别为2.7 GW、4.6 GW、4.84 GW、4.56 GW,连续五年位居全球光伏组件商前十行列。
但近几年该公司掉队明显。2019年,协鑫集成组件出货3.6 GW,跌出全球前十;2020年出货量下滑至3 GW。
2020-2021年,因上游价格上涨、自身电站拖累等原因,协鑫集成两年亏掉约46亿元。目前该公司市值不足200亿元。
去年起,协鑫集成开始加快产业结构调整,逐步淘汰156、158等原有小尺寸组件产能。去年,该公司60 GW大尺寸组件生产基地中的一期15 GW产能全面达产。
协鑫集成仍在加速电池、组件新产能规划及建设。其中,芜湖协鑫20 GW(一期10 GW)电池片项目已于7月28日实现首片投产下线。
国联证券的研报显示,随着该公司芜湖一期10 GW项目投产,TOPCon在该公司电池片产能结构中占比将达到87%,有望充分享受溢价红利,同时老旧设备减值风险较低,历史负担轻,有望发挥技术迭代的“后发优势”。
此外,协鑫集成阜宁12 GW组件项目和合肥60 GW大尺寸组件生产基地二期一阶段7.5 GW项目预计于年底前竣工投产。
截至今年底,协鑫集成大尺寸组件总产能预计达35 GW。
这一规划产能已超过去年排名全球组件出货量第十位的横店东磁(002056.SZ)。横店东磁预计今年底产能约12 GW。
但和龙头组件相比,这一产能还存在较大差距。例如,晶澳科技(002459.SZ)预计2023年底组件产能超80 GW;晶科能源(688223.SH)预计同期组件产能达110 GW。
协鑫集成同时提及,未来将对海外重点市场适时进行产能布局。
该公司认为,随着光伏硅料价格逐步接近底部,光伏相关产业链价格触底企稳,电站投资收益率也迎来大幅修复,终端观望情绪逐步消除,产业链排产迎来向上拐点。
同时,随着今年二季度以来海外渠道库存持续去化,目前分销市场库存压力已有明显回落,订单企稳回升,预计下半年再迎新一轮补库增长拐点,下半年光伏行业有望扭转二季度以来承压的状态,景气度将持续上行。
除光伏业务,协鑫集成正在开拓储能产业。该公司源网侧储能业务已完成为甘肃金昌80 MWh储能直流仓系统、广东联塑2 MWh用户侧储能等项目的交付。
同日,另一组件商横店东磁也公布了半年业绩。该公司上半年公司实现营收102.46亿元,同比增长9.35%;净利润12.12亿元,同比增长52.03%。
横店东磁主要产品集中在磁性材料+器件、光伏+锂电两大产业群。截至目前,横店东磁拥有8 GW光伏电池、7 GW组件产能。
在光伏业务领域,横店东磁上半年实现营收67.97亿元,同比增长15.95%,占总收入比重约66%。同期,该公司实现电池外销约1.2GW、 组件出货超 3.3GW,组件出货同比增长50%。
今年上游硅料价格大幅下滑,下游装机积极性提升,电池、组件利润明显回暖。横店东磁上半年光伏产品毛利率达到24.32%,同比增长了11.09个百分点。但该公司锂电池业务毛利率大幅下滑,同比减少了11.41个百分点,这部分营业成本同比增长了三成。
截至8月16日午间收盘,协鑫集成股价上涨0.34%,报2.98元/股;横店东磁上涨0.18%,报16.84元/股。
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